喺香港做投資，無論係買賣港股、ETF定係基金，都離唔開一連串收費。除咗券商佣金，仲有印花稅、交易徵費、交收費等法定項目。對新手嚟講，最常困擾嘅係「到底買一手股票要畀幾多錢額外成本？」、「點解同一筆交易喺唔同券商收費差咁遠？」。今次為大家逐項拆解港股及基金投資嘅收費結構，等各位做足功課先入市。
法定交易收費：每筆交易都避唔開嘅費用
無論你用邊間券商，港股買賣嘅法定收費都係全港統一，唔會因券商而異。呢部分費用係交易所、政府或監管機構收取，佔整體交易成本中固定嘅一部分。
| 收費項目 | 費率 | 收費對象 |
|---|---|---|
| 股票印花稅 | 0.1%（進有一位至整數） | 買賣雙方 |
| 交易徵費 | 0.0027% | 雙邊 |
| 聯交所交易費 | 0.00565% | 雙邊 |
| 財經事務及庫務局徵費 | 0.00015% | 雙邊 |
| 股份交收費 | 0.0042% | 雙邊 |
當中最影響成本嘅係股票印花稅，自2023年11月起由0.13%下調至0.1%，買賣雙方各付一次，亦即一筆完整交易（買入再賣出）合共要畀約0.2%嘅印花稅。其餘交易徵費、交易費同交收費統稱「費用」，雖屬小數點後嘅比例，但交易金額大時亦累積唔少。股份交收費自2025年6月起改為統一向成交金額嘅0.0042%收取，並取消以往「最低2元、最高100元」嘅上下限。
券商佣金與平台費：點解同一筆交易差咁遠？
法定收費大家一樣，真正拉開差距嘅係券商收費。近年香港興起一批互聯網券商，大打「零佣金」牌，以「一世免佣」招徠，令傳統銀行券商不得不降價應戰。
互聯網券商：零佣金＋固定平台費
以富途證券為例，其港股股票及ETF佣金為「一世免佣」（HK$0），但收取固定平台使用費每筆HK$15，另有人手過戶費等雜費。長橋證券亦打出「終身免佣」，平台費同樣為每筆HK$15。呢種「零佣金＋平台費」模式，適合交易金額較細、但交易次數多嘅用家——因為平台費按筆計，就算買一手細價股都係收HK$15。
傳統銀行與國際經紀：低平台費＋佣金制度
國際經紀盈透證券（IBKR）則走另一條路：港股採階梯式或固定式佣金，固定式約為成交金額0.08%，最低HK$18一筆，唔收平台費。呢種計法對大額單筆交易較划算，因為佣金比例低，又唔使畀固定平台費。傳統銀行（如恒生等）證券服務收費較高，除咗佣金，仲可能收取代收股息等手續費，整體成本通常貴過互聯網券商。
買賣一筆港股實際要畀幾多？計個實數你睇
假設買入一股價HK$50、共1,000股（即HK$50,000）嘅港股，比較兩種券商收費：
| 收費項目 | 互聯網券商（富途式） | 傳統經紀（IBKR式） |
|---|---|---|
| 券商佣金 | HK$0 | 約HK$40（0.08%） |
| 平台費（按筆計） | HK$15 | HK$0 |
| 印花稅（0.1%） | HK$50 | HK$50 |
| 交易徵費等（約0.0085%） | 約HK$4.3 | 約HK$4.3 |
| 合計 | 約HK$69 | 約HK$94 |
由此可見，對HK$50,000嘅大額單筆交易，傳統經紀因要畀0.08%佣金，成本反而略高；但若係交易金額較細、次數頻密嘅話，按筆計HK$15平台費嘅累積未必比比例佣金划算。揀邊種計法，要睇你嘅交易習慣。
基金投資嘅收費：認購費、管理費點睇？
除咗港股，好多人都會買基金做資產配置。基金收費主要分兩部分：買賣時一次過畀嘅認購費，以及持有一段時間每年扣嘅管理費。
認購費常見0%至5%不等，銀行或理財顧問銷售嘅基金，認購費普遍1%至3%，但喺部分免佣平台或直接認購，可以低至0%。管理費則視乎基金類型，指數型基金（如ETF）通常0.15%至0.5%，主動型基金則為1%至2%，呢部分會每年從基金資產入面扣除，影響長期回報。買基金前建議睇清楚基金說明書內嘅費用比率（Expense Ratio）。
慳投資收費嘅實用小貼士
- 小額頻密交易揀免佣券商：如果常買細價股或碎股，揀零佣金、按筆計平台費嘅券商，成本較可控。
- 大額單筆交易可比較佣金比例：當單筆金額大，低佣金比例（如0.08%）嘅國際經紀或傳統券商可能更抵，因為平台費已攤薄。
- 留意「免佣」細則：「一世免佣」「終身免佣」等宣傳通常附帶條款，例如限指定股票、需達某持倉門檻，或者轉倉其他股票先免佣，開戶前要問清楚。
- 長期持有考慮ETF：若做長期投資，管理費較低嘅ETF（0.15%至0.5%）喺複利效應下跌費用差會愈來愈明顯，比每年收1%至2%嘅主動基金更慳成本。
常見問題（FAQ）
1. 買賣港股最少要額外畀幾多稅同費？
最基本嘅法定費用包括印花稅0.1%（雙邊）、交易徵費等多項小額費用，合共約成交額嘅0.12%左右（單邊），另外加券商佣金或平台費。買賣一筆HK$10,000嘅股票，法定費用約HK$25至HK$30。
2. 零佣金券商係咪真係免費？
唔係完全免費。「零佣金」通常指唔收交易佣金，但仍會收取按筆計嘅平台費（如每筆HK$15），或者有其他如提存、代收股息等收費。另外，零佣金往往有條款限制，簽約前要細閱細則。
3. ETF同主動基金邊個慳手續費？
一般嚟講ETF收費平好多——管理費約0.15%至0.5%，而主動基金普遍1%至2%。但ETF喺交易所買賣時要留意買賣傭金，主動基金則靠認購費。如果是長線持有，ETF整體成本優勢明顯。
4. 印花稅幾時開始係0.1%？
港股股票印花稅自2023年11月17日起由0.13%下調至雙邊各0.1%。另依家有部分人關注政府會否再減印花稅以刺激市場，但任何改動以政府及交易所最新公佈為準。
投資收費看似繁瑣，但搞清楚之後其實唔難掌握。最緊要係按自己嘅交易習慣選合適嘅券商，並且每次落單前估算成本，長遠可以慳返唔少。以上費率資料綜合券商及市場公開資料整理，實際收費以各券商及交易所當日公佈為準。
