強積金（MPF）作為香港打工仔退休儲蓄嘅核心工具，供款由僱主與僱員各自負擔每月入息 5%，但真正影響退休回報嘅，唔單止係投資表現，仲有收費。一筆過提取、轉移、管理費同基金開支，逐項都可以蠶食你嘅血汗錢。今篇一文整理強積金嘅各類收費、最新嘅基金開支比率（FER）數據，同埋 2025–2026 年嘅改革動向，等你知道啲錢到底收去邊。
強積金計劃收費點樣計？
強積金嘅收費模式有別於一般買賣股票，計劃持有人並無直接「佣金」，而係透過基金每日嘅資產淨值扣減「基金開支比率」（Fund Expense Ratio，簡稱 FER）。呢個比率涵蓋受託人行政費、基金管理費、保管費、核數師費同雜項開支，全部已反映喺基金價格入面，所以打工仔睇價單，未必一眼睇到收費，但實際每日都扣緊。
除咗 FER，計劃亦可能收取一次性費用，例如轉移計劃或提取權益嘅手續費，就算唔收，都可能設有轉移次數限制。以下逐項拆解。
基金開支比率（FER）：2026年7月最新數據
積金局「強積金基金平台」定期公布各基金類別嘅開支比率統計。根據截至2026年7月31日嘅官方數字，全港共有 452 個成分基金（部分來源顯示情況略有增減，以積金局平台為準），按類別分列嘅平均、最高與最低 FER 如下：
| 基金類別 | 平均 FER | 最高 FER | 最低 FER |
|---|---|---|---|
| 股票基金 | 1.45% | 2.03% | 0.58% |
| 混合資產基金 | 1.28% | 1.80% | 0.58% |
| 債券基金 | 1.18% | 1.78% | 0.78% |
| 保證基金 | 1.79% | 2.88% | 1.47% |
| 貨幣市場基金（強積金保守基金） | 0.82% | 1.07% | 0.66% |
| 貨幣市場基金（不包括保守基金） | 0.90% | 1.24% | 0.56% |
從以上數字可見，保證基金係各類別中收費最高嘅一類，平均高達 1.79%，最高更要 2.88%；相反，強積金保守基金收費最低，平均僅 0.82%，最低可低至 0.66%。呢個差距初看細，但強積金係「複利滾存」嘅長期投資，以 30 至 40 年退休期計，每年 1% 嘅收費差距足以令最終累算權益相差兩成以上，絕不能忽視。
「管理費上限 0.75%」到底係咩一回事？
成日聽到「強積金管理費上限 0.75%」，其實呢個數字並唔適用於所有基金，而係「預設投資策略」（Default Investment Strategy，簡稱 DIS）嘅法定收費上限。DIS 係市面所有強積金計劃喺 2017 年開始必須提供嘅「懶人基金」組合，專為冇揀選投資取向嘅成員而設。
根據 2016 年《強制性公積金計劃（修訂）條例》，DIS 旗下兩個基金（「核心累積基金」及「65歲後基金」）嘅管理費上限為每年資產淨值嘅 0.75%，另設經常性實付開支上限 0.2%；若受託人參加「積金易」（eMPF）平台，經常性開支上限更可降至 0.1%。換言之，DIS 市場真係將收費「封頂」，屬法定口徑，2026 年仍然適用。
但要注意：非 DIS 嘅主動型基金並無同樣嘅 0.75% 上限。例如上文股票基金最高可收 2.03%、保證基金最高 2.88%，收費遠高於 DIS。所以揀基金唔可以睇名，要睇返實際 FER。
積金易（eMPF）平台：行政費下調大趨勢
除咗基金收費，仲有「行政費」。積金局正推行嘅「積金易」平台，目標係將分散喺各家受託人嘅行政系統統一，壓低行政成本。積金局主席劉麥嘉軒喺 2025 年 12 月表示，有信心 2026/27 年度「積金易」收費可由現時嘅 0.37% 降至 0.3% 以下，並預料5年內可進一步減至 0.2%–0.25%。不過要留意，呢啲係預測目標，並非已定案嘅法定上限，實際以積金局公布為準。
強積金「全自由行」：2026年底正式實施
以往打工仔雖然有「僱員自選安排」（即俗稱「半自由行」），可以每年將自己強制性供款嗰部分轉移到自選計劃，但僱主供款嗰部分就一直「鎖死」喺僱主揀嘅計劃。呢個局面有望喺「全自由行」落實後改變。
立法會已於2025年9月26日通過首階段修例，涵蓋2025年5月1日或以後入職嘅新僱員，容許佢哋將僱主強制性供款嘅權益，由僱主參加嘅計劃轉移至個人自選計劃，每年可轉移一次，預計2026年底落實推行。第二階段擬涵蓋 2025 年 5 月 1 日前已入職嘅在職僱員，政府計劃於 2027 年上半年提交修例，現時仍屬建議階段。
「全自由行」最大好處，係打破受託人「綁住」客戶嘅局面，令打工仔可以將資産轉去收費更低、表現更好嘅計劃，長遠勢必加劇受託人之間嘅減費競爭。
強積金保守基金：低收費避風港定陷阱？
強積金保守基金係每間受託人嘅「指定產品」，主要投資於銀行存款及短期票據，屬現金類投資，風險最低。截至 2026 年 7 月，呢類基金平均 FER 僅 0.82%（最低 0.66%、最高 1.07%），係成本最低嘅一類。佢嘅回報通常貼近港元儲蓄利率，適合穩健、唔想承受股市波動嘅成員。
但要注意，強積金保守基金設有「保證回報」機制——受託人須保證回報唔低於市面指定利率，因此收費雖低，回報亦相應有限。對年輕、退休期漫長嘅打工仔，「全部放晒落保守基金」反而可能跑輸通脹，屬穩健但有機會犧牲長線增長嘅選擇。
提取時間點都會影響收費？
強積金除咗每年嘅 FER，仲有提取時嘅安排。法定退休年齡係 65 歲，屆時可以一筆過提取或分期提取。要留意幾點：
- 提早提取（例如「永久離開香港」或「完全喪失行為能力」）須符合法定條件，並可能要提交證明文件，部分計劃或收取行政手續費。
- 「分期提取」或「轉移去另一間計劃」時，有啲受託人設有次數限制或手續費，揀計劃前要先問清楚。
- 所有提取／轉移安排，以各受託人最新公布嘅條款為準，數字細節建議直接查積金局「強積金基金平台」或致電受託人熱線核實。
港人平均 FER 已顯著下降
回望歷史，強積金收費一直備受批評「貴過人」。積金局喺 2023 年公布嘅資料顯示，全部強積金基金嘅平均 FER 已由 2007 年嘅 2.1%，下降至 2023 年 9 月底嘅 1.35%，降幅約 36%。按 2026 年 7 月嘅分類別數據推斷，近年減費趨勢仍在持續，尤其係 DIS 同積金易嘅推動下，中長線應會進一步受惠。
揀強積金基金嘅實用貼士
最後為大家總結幾個實際建議，幫手喺眾多基金中揀出低收費、啱自己嘅選擇：
- 先睇 FER，再睇回報：相同風險類別下，揀 FER 較低嘅基金；歷史回報只能參考，收費先係可以確定嘅成本。
- 留意「保證基金」高收費：保證基金平均 FER 達 1.79%，遠高於其他類別；要衡量保障同成本嘅取捨。
- 善用「全自由行」：2026 年底首階段實施後，新僱員可每年將僱主供款轉移一次，趁機會比較唔同受託人嘅收費同服務。
- 定期檢視「積金易」App：積金易平台透明化咗各計劃收費，方便一站式比較，唔好再「唔理佢」。
- 記住複利威力：每年慳 0.5% 收費，喺 35 年累積期內，對最終退休金嘅影響以十萬元計，千祈唔好睇小。
常見問題（FAQ）
強積金管理費設有 0.75% 上限，係咪全部基金都適用？
唔係。0.75% 呢個上限只適用於「預設投資策略」（DIS）旗下嘅兩個基金（核心累積基金同 65 歲後基金），屬法定收費上限。其他主動型基金並無同樣限制，部分股票或保證基金嘅 FER 可以高達 2% 以上，揀基金一定要睇返實際開支比率。
咩叫「全自由行」？幾時開始？
「全自由行」係將強積金轉移機制全面開放嘅改革：以往僱主供款部分「鎖死」喺僱主揀嘅計劃，改革後可以連僱主供款一齊轉去個人自選計劃。首階段已於 2025 年 9 月立法，涵蓋 2025 年 5 月 1 日後入職嘅新僱員，預計 2026 年底落實，每年可轉移一次。
點樣知道自己計劃收幾多費？
可以上積金局「強積金基金平台」，按基金類別睇返平均、最高同最低嘅基金開支比率（FER），亦可以登入自己受託人嘅戶口或翻查基金便覽，上面會列明實際 FER。積金易平台推出後，亦可一站式比較各計劃。
強積金係強制性嘅長期儲蓄，收費高低直接影響退休回報。與其放埋一邊唔理，不如趁「全自由行」落實前，趁機了解自己計劃嘅 FER 同收費結構，為退休做足準備。所有收費數字與政策細節，最終以積金局及各受託人最新公布為準。
